（二）央行结构性扩表我国央行资产负债表规模的增、简约居减并不严格反映货币政策的宽松或收紧，简约居随着总量性宽松工具如降准的使用频率降低，结构性调控为主导的政策思路下，央行增加结构性工具的使用，央行资产负债表扩张的速率或有加快。

我们可将其理解为利用各类科技手段创新传统金融行业所提供的产品和服务，内核提升效率并降低运营成本。目前我国金融机构及相关第三方理财服务平台也正在拓展相关业务，中获如在理财业务中内嵌养老理财板块，中获相关金融机构推出新型养老金融产品，提供专属产品定制、身心健康管理、财产安全保障、法律顾问服务等符合中老年客户需求的专项金融和增值服务。

截至2023年末，取治全国普惠小微贷款余额达29.4万亿元，取治是2018年初的4.2倍，占全部贷款的比重也由2018年初的5.6%提升至12.4%，新发放普惠型小微企业贷款平均利率是4.78%，同比下降47BP。另外，简约居商业银行存续的绿色债总规模为5001.6亿元，共102只，存续的双创债总规模为110亿元，共4只。该公告附有《绿色债券支持项目目录》，内核包括六大类31个小类，内核六大类分别是节能类、污染防治类、资源节约与循环利用类、清洁交通类、清洁能源类、生态保护与适应气候变化类。

近几年，中获主要大行和股份行纷纷加大金融科技投入、中获增加科技人员数量，网上银行以及小程序同步升级，线下网点如AI客服、自助办理等智能化运营工具上线，大幅降低了运营成本。我们认为对于发展初期的民营小微企业，取治仍需主要依赖天使投资、风险投资（VC）、私募股权投资（PE）等直接融资方式。

我们统计，简约居截至2024年3月25日，简约居十家银行理财公司共存续54只养老理财产品，其中固收类42只，混合类12只，有3只开放型产品，其他均为封闭型，产品期限以5年为主。

内核（三）未来政策可能性探讨：增加养老金融产品供给我们认为完善养老金融体系可从以下方式着手：1)拓宽养老机构融资渠道。其实笔者最感兴趣的是此次鲍威尔讲话中，中获对于美国移民人口大增和AI的井喷式爆发对其经济增长尤其是通胀形势是如何决定的

数字金融方面，取治2023年11月20日中国人民银行与国家外汇管理局发布《关于提升银行办理资本项目业务数字化服务水平的通知》，取治有助于进一步便利经营主体合规高效办理资本项目业务，提升银行数字化服务水平。2024年1月11日，简约居财政部印发《关于加强数据资产管理的指导意见》，明确了数据的资产属性，提出依法合规推动数据资产化。

2)信贷方面，内核一方面通过定向降准、MPA考核或结构性工具，继续引导银行增加对普惠小微的定向支持。近年来，中获我国持续强化打通科技、中获产业、金融通道，科创金融制度和市场体系日益完善，目前，我国已初步建成包括银行信贷、债券市场、股票市场、创业投资、保险和融资担保等在内，全方位、多层次的科创金融服务体系。

(责任编辑：杨雪霏)